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CFi.CN讯：数据显示，科达利2026年上半年实现营收92.1亿元，同比增长38.6%，归母净利润9.4亿元，同比增长22.6%。二季度单季营收50.7亿元，归母净利润4.8亿元，整体业绩符合市场预期。其中锂电结构件收入90亿元，同比增长41%，海外收入同比增长54%。

一份研报观点认为，公司结构件排产已实现满产满销，2026年全年收入有望超200亿元，2027年仍可保持20%以上增长。研报指出，铝价高位影响二季度毛利率，但近期铝价高位盘整，三季度盈利有望修复，全年净利率预计维持10-11%。

研报认为，机器人业务进展最为亮眼。公司已形成减速器、丝杠和灵巧手三大协同布局，泰国工厂扩产达产后年产值可达7亿元，对应百万套谐波产能，充分显示订单获取的确定性。同时丝杠和结构件新产品送样反馈良好，单台价值量有望提升，将成为公司未来重要增长极。

此外，公司期间费用率同比下降，资本开支大幅增加，体现对未来的信心。研报下调了2026-2028年盈利预测，但仍维持买入评级，给予2027年27倍PE，对应目标价276元。锂电结构件提供稳定现金流，机器人业务弹性正逐步释放，核心增长逻辑清晰。