(资料图)

一、涨幅超10%的人气龙头：1.机器人：襄阳轴承、巨轮智能、林州重机、拓邦股份、昊志机电、咸亨国际、中大力德、汉宇集团。2.光模块：华脉科技、五方光电、福晶科技、青山纸业、九联科技、飞利信、新易盛。二、板块逻辑解析：1.机器人：北京近日印发的《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023-2025）》显示，到2025年，培育100种高技术高附加值机器人产品、100种具有全国推广价值的应用场景。同时提出全市机器人核心产业收入达到300亿元以上、万人机器人拥有量达到世界领先水平等目标。此外，2023世界人工智能大会将于7月6日至8日在上海举办。在智能机器人方面，本次大会现场将展览:有达搭载大模型对话能力的双足机器人、特斯拉人形机器人擎天柱、上理工小贝4.0等，共二十余款机器人共同亮相，多款为首发首秀。传统机器人是千亿规模成熟赛道，分为工业和服务机器人，工业/服务机器人均为千亿级别市场，近些年全球增速约为10%/20%。人形机器人属于新兴赛道，参与者多为科技、互联网企业，由于技术难度较大+成本较高，迟迟未落地量产，产业尚处于探索状态，近期我们认为行业发生了明显的变化，人形机器人有望实现0到1的突破，即供给侧-出现明显变化（TSL、X1 Technologies）+技术侧-人工智能技术取得重大进展。马斯克认为，人形机器人可能超过人类数量，其长期的价值可能比汽车产业更大；英伟达CEO黄仁勋也表示，人工智能的下一个浪潮将是具身智能。前微软全球执行副总裁陆奇博士之前提到，继LLM（大语言模型）后的下一个范式必然是机器人，从当下的时间节点看，硬件实体机器人也是大模型的重要落地场景。国金证券认为，AI助力“机器人+”时代来临，机器人产业链有望迎来繁荣发展期。随着人工智能技术的发展，尤其是ChatGPT作为AIGC领域顶尖的模型，有望加速人工智能在各行业渗透，颠覆现有的生产力形式。机器人将会是人工智能技术全面爆发的重要变量，智能化程度越来越高，逐渐进入颠覆式阶段，成为一个集大数据、云计算、人工智能为一体的核心载体，拥有较为广泛的产业应用。与此同时，特斯拉、小米等科技巨头相继推出人形机器人解决方案，为人形机器人领域注入强心剂。长期看，人口老龄化加剧、劳动力供给不断减少以及劳动力成本的不断提高给社会发展及企业用工等均带来严峻挑战，从而推动机器替代人力及服务人类的需求加速。我国是全球最大的机器人消费市场，本土企业是机器人制造产业的主要一环。在技术进步、政策支持、远期市场空间广阔的背景下，国内供应链有望分一杯羹。人形机器人产业链主要包含软件端（环境感知模块、智能AI芯片模块、操作系统模块）和硬件端（运动控制模块）。天风证券认为，软件端特别是算法相关的大概率特斯拉自己做，故从A股投资机会看，国内硬件供应商机会更大。

2.光模块：光模块是用于通信设备之间数据传输的光电子器件，主要作用是进行光电和电光转换。从结构上来看，光模块主要由光发射器件（TOSA，含激光器）、光接收器件（ROSA，含光探测器）、功能电路和光（电）接口等部分组成。其中， 光收发组件TOSA/ROSA是光模块的核心部分，TOSA负责将接收到的电信号转换为光信号，经光纤传送后，通过ROSA将光信号转换为电信号， 并经前置放大器后输出。从产业链来看，光模块在光通信产业链中位于中间位置，上游包括光芯片（分为有源和无源）和光组件，两者构成光器件（同样分为有源和无源），光器件与电芯片、PCB等构成光模块；光模块在产业链后续应用于光通信设备，并在终端应用于以中国移动、中国联通和中国电信三大运营商为主的电信市场，以及以谷歌、微软、亚马逊、Meta四大云服务厂商为主的数通市场。以ChatGPT为首的AI军备竞赛开启，大幅拉动800G等高速光模块需求量，北美云厂商订单与业绩超预期催化光模块继续放量。英伟达超级计算机DGX GH200推出，单GPU 与800G光模块配比量数倍增加；国内外云计算公司陆续推出大语言模型，训练侧模型架构复杂多元，参数量由千亿达到万亿，算力需求大幅增加；推理侧仍在流量增加时期，大模型军备竞赛进入稳态后随AI普及推理侧将成为光模块用量的主要阵地。国内厂商主导光模块市场。2022年全球光模块TOP10榜单中，有7家中国厂商上榜，分别是旭创科技、华为、光迅科技（002281）、海信宽带、新易盛（300502）、华工正源、索尔思光电。2022年，旭创科技、Coherent、思科、华为四家厂商占据全球光模块市场份额超过50%，其中旭创科技和Coherent分别获得近14亿美元的收入。投资者预计，人工智能硬件需求的增长将推动光模块的需求，英伟达的最新系统设计需要800G收发器和AOC，但这些系统的批量发货要到2024年才能开始。据光通信行业知名市场调研机构LightCounting最新预测，光模块市场未来5年每年复合增长将超过10%，在2026年将达到176亿美元，在2027年将突破200亿美元。三、后市展望：春江财富周五2023-06-30 11:29午评发文预测，“初步预计第二目标位将在3210-3220点附近，网友不妨对此给予一定关注！”结果，沪指周五午后继续高举高打，盘中最高点达3212点（该点位与春江财富预测误差仅2点），如期冲上第二目标位。众所周知，目标位也是阻力位，预计沪指短线将在此处展开一定震荡整理，网友不妨对此给予一定关注。本人的预测文章，每个日线级别波段有三个目标位，其中，第一目标位视反弹、调整力度或有两种情况发生（有五成概率形成二次触顶或触底）；第二目标位适合高抛低吸、做T；第三目标位一般为波段顶部或底部。欢迎回看，亲自验证。（一家之言仅供参考。每个人的分析都不可能完全正确请理性对待）