空箱压港是怎么回事？未来会怎么样？

集装箱码头，仅作示意与本文无关

近段时间以来，国内多家财经媒体以及视频博主纷纷发文以及视频称，国内多个港口堆满了集装箱，有些港口的集装箱甚至堆上了8层。

【资料图】

一些流量媒体甚至哭天抢地的表示今年中国外贸出口市场要“完蛋”了，另一些极端的视频博主则表示全球化已经完结，欧美国家已经开始不需要中国制造。

我们先来看看为什么会出现那么多空箱压港的情况。

1：欧美国家的集装箱货物需求的确出现了下降。

根据Container Trade Statistics（CTS）发布的2022年12月数据显示，以TEU计算，全球集装箱货物需求同比下降了6.7%。如果以TEU*Miles计算，则下降了8%。

在不久前公布的2022年财务报告中，主营中国到美国航线的美国航运公司Matson表示，虽然该公司去年第四季度的业绩好于预期，但该公司在中国的运输量的确已经出现了减半。

Matson方面 表示，下降的原因是随着消费品需求减弱，零售商调整了库存的原因所致。对于其海运业务，该公司表示，所有航线的集装箱运量都下降了，其中中国市场与去年同期相比下降了 47.2%。

另根据日本海事中心(JMC)的数据，不仅仅是中国对美国出口有所下降，今年1月，从18个亚洲经济体出口到美国的集装箱下降了20.1%。

具体而言，中国对美国的出口暴跌25.4%至822,047个标准箱，中国台湾下跌28.5%至48,124个标准箱，日本下跌19.9%至43,829个标准箱。与此同时，从韩国出口到美国的箱子几乎保持不变，为91,981标准箱。东南亚国家联盟(ASEAN)成员国的出口量也减少了11.8%，为34.2926标准箱。特别是，越南对美国的集装箱出口下降了12.5%，至166,550标准箱，尽管该国在该地区的份额最大。此外，来自泰国的货运量减少3.7%至70,005标准箱，来自印度尼西亚的货运量减少14.2%至38,961标准箱，来自马来西亚的货运量减少23.6%至29,681标准箱。此外，从南亚到美国的集装箱运输量也大致相同，下降4.5%至113,069标准箱。最后，从印度运往美国的集装箱数量几乎保持不变，下降了0.1%，至85,452个标准箱，但从孟加拉国运往美国的集装箱数量下降了10%，至11555个标准箱。

不过这里我们我们要强调的是，从2020年下半年开始到2022年上半年，受疫情方面的影响，在得到大量疫情补贴后美国民众所产生的大量需求造成了集装箱航运业在过去两年出现了创纪录的行情。在全球通胀、经济减缓以及停发补贴的背景下，用今年初的数据与2022年初尤其巨大需求基数来比较，得到一个较大的跌幅也就不足为奇了。

图表来源：梁明观察

2：疫情后供应链拥堵的情况已经可以说是已经彻底缓解。

疫情期间，全球供应链出现严重的拥堵，以洛杉矶长滩港为例，这两个港口的锚地锚泊等待靠港的船舶总数一度曾达到过惊人的109艘（可参考：→ ）。

另外加上诸如港口、铁路和公路等方面的拥堵，在疫情期间供应链拥堵的时候，大量的集装箱被“困”在船舶、铁路、仓库、堆场。

如今，全球集装箱货物供应链的拥堵基本已经结束，被困集装箱数量大幅下降，此外集装箱周转速度加快，这就将导致更多的集装箱将不得不更流畅的流向码头、堆场。

如信德海事网去年2月27日在《 》一文中其实早就提示到，根据航运咨询机构Sea-Intelligence当时发布的一份报告显示，在过去的两年中，从中国港口到美国港口的运输时间从45天增加到了112天，为了“弥补”在途中的货物库存，货主不得不使用更多的集装箱。而当运输时间恢复到45天的时候，额外的集装箱将成为“多余”的空箱。根据丹麦Sea-Intelligence的一份新报告，当供应链正常化时，仅跨太平洋航线就可能产生多达350万teu的额外空箱。

3：过去两年生产了太多的集装箱。

过去两年，由于供应链严重受阻，大量的集装箱被卡在供应链途中，比如大量的锚泊船上，以及滞留在欧美国家的港口堆场内，这一度导致装货港的空箱紧缺，在这样的情况下，集运公司以及集装箱租赁服务提供商订造了大量的新箱。

德鲁里数据显示，仅2021年全球生产的集装箱数量高达700万TEU

根据中国经营报报道，中国集装箱行业协会（以下简称“中集协”）常务副会长李牧原在2023年1月12日召开的“对话中集协，行业大家谈”活动上也曾表示：“2021年下单的集装箱，2022年都生产出来了，但客户不着急用，最后部分集装箱堆在工厂不提走。”

李牧原称，现在国际集装箱市场出现新的“箱”愁，原来是缺箱子，现在是没有地方存箱子，主要原因不是货源下降，而是集装箱供应量太多了。“2021年中国缺箱，国外不缺箱，集装箱在国外港口积压，是结构性矛盾。现在是全球性的集装箱过剩，全球集装箱保有量在疫情前是4000万TEU，现在是5100万TEU，这种过剩需要很长时间去消化。”

不严谨的我们简单理解，也就是近两年增加了集装箱总量增加了大约1100万TEU。

要知道，目前世界前两大集运公司MSC和马士基的船队运力之和还不到900万TEU，这意味着新增的集装箱可以填满两大集运公司所控制船队。

总而言之，目前的集装箱货运需求的确出现下滑，加上这两年大量生产的集装箱以及更通畅的供应链，出现一定程度的空箱堆积也就不足为奇了。

综上，目前的“空箱压港”实际上是在近三年集运市场“不正常”的繁荣后必然，且可预料到一定会出现的一种正常的现象。

那么未来的市场将怎么走呢？

世界最大集运公司表示：经济将复苏，需求将回暖

国家统计局公布2月份中国官方PMI。其中制造业PMI录得52.6%，前值50.1%%，超市场预期的50.5，同时也是2012 年 4 月以来的最高值。非制造业PMI录得56.3%，前值54.4%，也超预期54.9%。

微信公众号泽平宏观在最新的文章《否极泰来，复苏之年：2月PMI回升》中表示，“中国经济修复超预期，主因经济活动放开、各地方各企业全力拼经济，表现为：社融回升，服务业和工业生产率先恢复，基建投资发力，房地产销售出现小阳春回暖迹象。这符合我们之前判断的“否极泰来”。”

上述的美国集运公司Matson就表示，2022年的3、4季度是比较困难的，不过我们预计跨太平洋航运市场将在2023年下半年后恢复需求。

只要美国的经济不出现硬着陆，那么中国的货物出口量就将再次被提高。

而目前的世界最大集运公司地中海航运MSC方面也认为，全球将迎来复苏，不过可能需要先等几个月而已。

如上文所述，在过去的几个季度里，全球需求的确出现了大幅下降，但近日在美国参加TPM23会议的 MSC 首席执行官索伦托夫特（Soren Toft）向媒体表示，该公司对今年余下时间持乐观态度。“我想说，我们对世界将再次复苏持适度乐观态度。我认为，到今年年中时，我们可能会开始看到贸易活动开始复苏”托夫特说。“我认为当我们度过第二季度并进入年中时，我们将开始看到一些积极的迹象。”

如上文所述，Toft也认为欧美市场的库存较高是导致目前集运市场低迷的一个重要原因。

不过，其同时也表示，“尽管北美和欧洲的库存仍然过高，压低了贸易量，但一旦库存减少，货运订单将会反弹。”

Toft还表示，"我们仍认为美国经济状况非常乐观。"“它是一个能源净出口国. ...我相信他们已经能够慢慢降低通货膨胀，就业市场非常强劲。基本上是充分就业。因此，我们仍然认为美国的市场仍然非常强大，非常积极。”

这位身高目测超过190cm的首席执行官还介绍到，”他也开始看到中国到欧洲贸易航线正在加强的迹象，这是消费者需求复苏的一个迹象。“

Toft说:“我们看到中国农历新年后市场正向积极方向转变，我们现在看到，从中国到北欧的出口量非常健康。所以我们相信并希望这是未来几个月的趋势。”

此外，如上文所述，中国制造业经济的最新数据显示，中国制造业经济从收缩反弹到扩张。（ ）

美国航运信息和数据平台 FreightWaves的SONAR数据显示，中国春节后全球货运订单缓慢回升。

实际上在中国春节期间，由于假期的原因，从制造工厂运出的货物也有所减少，多家海运公司减少了离开中国的航班，此外由于年前疫情管控刚放开的原因，一些制造商也暂停或减少了相应的生产，一些工厂直到3月初才陆续开始迎来工人的返厂和继续生产。

而海运订单取决于生产商品出口订单。由于消费者疲软和库存处于历史水平，美国零售商的制造业订单也相应的减少了40%。此外，欧美国家通胀压力转嫁到了消费者身上从而减少了新的订单的产生。

尽管运费出现下滑，更多的航运公司在取消航次，不过如信德海事网此前报道《 》MSC近期却一直在通过订造新船以及购买二手船舶的方式增加运力。

此外，MSC还在通过投资港口、仓库和卡车积极扩大其在美国的足迹。

此外，Toft在接受媒体采访时还表示对全球化仍然充满信心。“全球化绝对不会消亡。我认为未来我们会看到我所说的更加分布式的供应链的产生，采购发生在更多地点，中国，但随后东南亚和印度。”

CMA CGM：已经看到全球经济改善的迹象

昨天，全球第三大集运公司法国达飞轮船CMA CGM公布了其2022年第四季度和年度报告。

数据显示，这家总部位于马赛的公司全年利润为 249 亿美元，比 2021 年增长 7%，但其公布的第四季度利润为 30.4 亿美元，比 2021 年同期下降 3.7%，可见集运市场的确在去年下半年开始出现了下降。

该公司表示，通货膨胀和消费方面的转移打击了消费需求，这些因素共同影响了运费，尤其是在第四季度。

CMA CGM方面也确认，“美国的“库存去库存化浪潮”打击了对货物补库的需求，在此期间东西航线的运输量下降了 7.2%，尽管 CMA CGM 表示其南北航线更具弹性。

然而，如MSC一样，CMA CGM方面同时也表示，有迹象表明经济放缓不会像最初担心的那样可怕。

“在美国，尽管美联储最近几个月采取了非常激进的紧缩措施，但消费者支出和劳动力市场仍然保持弹性。在欧盟，也暂时避免了经济衰退。拉丁美洲和东南亚的一些新兴市场依然强劲，”该公司在报告中写道。

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